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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 28,12 € |
27,92 € |
+0,20 € |
+0,72 % |
21.04/10:33 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005313704 |
531370 |
- € |
- € |
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Asclepion-Meditec übergewichten
20.12.2000
Delbrück Asset Management
Die Analysten von Delbrück Asset Management berichten, das der Jahresüberschuss bei Asclepion-Meditec (WKN 531370) fürs Geschäftsjahr 99-00 erwartungsgemäß, wegen einsetzender Steuerlast und US-GAAP-bedingter IPO-Mindersteuer-Korrektur, gesunken ist.
Das operative EBIT sei um 34% gestiegen, bei einem Umsatzplus von 22% und gut 70/53% erhöhten Investitionen/F&E-Aufwendungen, und habe die Analystenschätzungen somit getroffen. Die Produktionseffizienz sei spürbar gesteigert worden und die Umsatzdynamik habe im Schlussquartal, vorrübergehend abgenommen. Für 2001 solle nach Einschätzung der Analysten der Umsatz um 45% und der Gewinn bei steigender Aktienzahl um 80% zulegen.
Nach der wichtigen US-Zulassung für den Dioden-Laser MeDioStar für kosmetische Haarentfernung sei die Zulassung des Multipulse gefolgt-eines Allround-Geräts, was die Basis für den Aufbau des wichtigen US-Vertriebs mit US Medical lege (Beteiligung 10,6%).
Das dynamische KGV sei mit 6,8 Jahren noch hoch; der faire Wert liege nach Einschätzung der Analysten bei gut 45 Euro/Aktie. Die Technologie- und Patentbasis des Jenoptik-Spin-offs sei breit und etabliert. Als Systemintegrator mit niedriger Fertigungstiefe werde ein hoher Anteil der Aufwendungen für F&E /ca. 13% vom Umsatz) ausgegeben.
Im Bereich medizinische und kosmetische Anwendung von Lasern habe man mit einem ausgewogenen Produktportfolio die Chance, den gerade im Aufbruch befindlichen Markt zu nutzen, um Margen um ca. 35-40% bis 2003 auszuweiten. Entscheidende Impulse würden die Analysten von der FDA-Zulassung des medizinischen Lasers (MEL-70G) im 2002e und dem dann einsetzenden Marketing erwarten.
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